1. Indicadores clave — último periodo (Ago-2026)
Sheet1 registra cierres mensuales desde Dic-2023 hasta Ago-2026; 2023 solo tiene su cierre anual. El periodo Ago-2026 es parcial: sus flujos (resultado, ingresos, gastos) y el disponible pueden estar incompletos. El indicador Evolución de Provisiones proviene de Sheet2 y usa su propio eje de periodos (desde 2019).Activo, Pasivo y Patrimonio
Evolución mensual de las grandes masas patrimoniales (MM$). Patrimonio neto: hoja Sheet3.
Variaciones mensuales y proyección a diciembre de 2026
| Periodo | Activo | Pasivo | Patrimonio | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo MM$ | Var. % | Saldo MM$ | Var. % | Saldo MM$ | Var. % | |
| Dic-2023 | 3.579,6 | — | 2.059,0 | — | 1.519,8 | — |
| Ene-2024 | 3.564,7 | -0,4% | 2.049,8 | -0,4% | 1.515,0 | -0,3% |
| Feb-2024 | 3.569,0 | 0,1% | 2.070,4 | 1,0% | 1.496,5 | -1,2% |
| Mar-2024 | 3.575,7 | 0,2% | 2.071,7 | 0,1% | 1.504,0 | 0,5% |
| Abr-2024 | 3.563,9 | -0,3% | 2.068,0 | -0,2% | 1.496,0 | -0,5% |
| May-2024 | 3.535,7 | -0,8% | 2.042,6 | -1,2% | 1.493,1 | -0,2% |
| Jun-2024 | 3.637,5 | 2,9% | 2.158,9 | 5,7% | 1.478,6 | -1,0% |
| Jul-2024 | 3.638,1 | 0,0% | 2.182,8 | 1,1% | 1.455,3 | -1,6% |
| Ago-2024 | 3.623,4 | -0,4% | 2.186,2 | 0,2% | 1.436,6 | -1,3% |
| Sep-2024 | 3.609,2 | -0,4% | 2.182,8 | -0,2% | 1.426,6 | -0,7% |
| Oct-2024 | 3.594,6 | -0,4% | 2.166,1 | -0,8% | 1.428,6 | 0,1% |
| Nov-2024 | 3.636,4 | 1,2% | 2.201,9 | 1,7% | 1.434,6 | 0,4% |
| Dic-2024 | 3.655,8 | 0,5% | 2.223,4 | 1,0% | 1.432,5 | -0,1% |
| Ene-2025 | 3.656,6 | 0,0% | 2.230,6 | 0,3% | 1.425,9 | -0,5% |
| Feb-2025 | 3.669,6 | 0,4% | 2.246,5 | 0,7% | 1.409,3 | -1,2% |
| Mar-2025 | 3.690,8 | 0,6% | 2.282,3 | 1,6% | 1.408,5 | -0,1% |
| Abr-2025 | 3.677,0 | -0,4% | 2.281,7 | -0,0% | 1.395,3 | -0,9% |
| May-2025 | 3.703,8 | 0,7% | 2.330,4 | 2,1% | 1.373,4 | -1,6% |
| Jun-2025 | 3.680,4 | -0,6% | 2.329,9 | -0,0% | 1.350,4 | -1,7% |
| Jul-2025 | 3.683,5 | 0,1% | 2.352,8 | 1,0% | 1.330,7 | -1,5% |
| Ago-2025 | 3.682,6 | -0,0% | 2.349,8 | -0,1% | 1.332,8 | 0,2% |
| Sep-2025 | 3.746,1 | 1,7% | 2.408,4 | 2,5% | 1.337,7 | 0,4% |
| Oct-2025 | 3.708,6 | -1,0% | 2.370,1 | -1,6% | 1.338,4 | 0,1% |
| Nov-2025 | 3.834,0 | 3,4% | 2.510,1 | 5,9% | 1.323,8 | -1,1% |
| Dic-2025 | 3.700,0 | -3,5% | 2.456,4 | -2,1% | 1.243,6 | -6,1% |
| Ene-2026 | 3.690,9 | -0,2% | 2.461,4 | 0,2% | 1.229,5 | -1,1% |
| Feb-2026 | 3.696,4 | 0,1% | 2.477,4 | 0,7% | 1.216,6 | -1,1% |
| Mar-2026 | 3.674,7 | -0,6% | 2.475,0 | -0,1% | 1.199,7 | -1,4% |
| Abr-2026 | 3.708,9 | 0,9% | 2.497,4 | 0,9% | 1.211,5 | 1,0% |
| May-2026 | 3.796,4 | 2,4% | 2.579,8 | 3,3% | 1.216,5 | 0,4% |
| Jun-2026 | 3.785,2 | -0,3% | 2.577,2 | -0,1% | 1.208,0 | -0,7% |
| Jul-2026 | 3.808,1 | 0,6% | 2.600,9 | 0,9% | 1.207,2 | -0,1% |
| Ago-2026 | 3.814,8 | 0,2% | 2.609,3 | 0,3% | 1.199,1 | -0,7% |
| Proy. Dic-2026 | 3.874,0 | 1,6% | 2.689,8 | 3,1% | 1.177,6 | -1,8% |
Variación mensual = saldo actual / saldo anterior − 1. Proyección: último saldo × (1 + variación mensual promedio de 2026)meses restantes hasta diciembre. La variación proyectada compara diciembre con el último mes disponible.
Colocaciones, Captaciones y Disponible
La cartera de colocaciones se financia principalmente con depósitos y captaciones de los socios.
Evolución de Colocaciones y su Rendimiento Anualizado
Saldo mensual de colocaciones brutas y rendimiento anualizado por ingresos de intereses y reajustes.
Análisis de Refinanciamientos y Colocaciones
Evolución de las Tasas de Interés
Promedio mensual de TASA.INT según F.EGRESO.
Créditos Brutos, Líquidos y Refinanciados
Barra única apilada por mes: tramo líquido + tramo refinanciado = bruto total; eje derecho: porcentaje refinanciado.
Créditos Brutos por Tipo de Crédito (TC)
Distribución del total de créditos brutos por código TC en el rango seleccionado, según F.EGRESO.
Refinancia. Las fechas provienen de
F.EGRESO. Porcentaje refinanciado = REFINANCIADO / BRUTO.
“Líquido” corresponde a la columna NETA. La línea vertical punteada marca marzo de 2024.Análisis DAP (Depósitos a Plazo)
Top 10 por TOTAL agrupado por RUT
Montos próximos a vencer en los siguientes 6 meses
Distribución porcentual por tipo (ventana 6 meses)
Detalle del Top 10 por RUT: total, vencimiento y tasas promedio
Detalle de todos los DAP (hoja DAP)
DAP. El top 10 se construye por RUT sumando TOTAL; DIAS, T,APLI y T,BASE se calculan como promedio por RUT en la ventana seleccionada. La línea de tasa aplicada se normaliza a 30 días con (T,APLI_prom / DIAS_prom) × 30 para compararla con T,BASE_prom. El segundo gráfico agrupa montos por mes de FECHA TERM y el gráfico de torta muestra la distribución porcentual del total por TIPO en la misma ventana.Evolución de Captaciones y su Costo Anualizado
Saldo mensual de captaciones y costo financiero anualizado. El gasto por intereses es acumulado dentro de cada año.
Margen entre Colocaciones y Captaciones
Compara el rendimiento de las colocaciones con el costo de las captaciones y muestra su diferencia anualizada en pesos y porcentaje.
3. Indicadores de gestión — cierres anuales y último periodo
| Indicador | Dic-2023 | Dic-2024 | Dic-2025 | Ago-2026 |
|---|---|---|---|---|
| Liquidez | ||||
Razón Corriente (AC/PC) | 0,27x | 0,24x | 0,22x | 0,21x |
Prueba Ácida ((AC−Vencida)/PC) | 0,21x | 0,22x | 0,20x | 0,20x |
Liquidez Inmediata ((Disp+Inv)/PC) | 0,01x | 0,04x | 0,03x | 0,02x |
Disponible / Captaciones | 0,3% | 3,5% | 3,1% | 1,9% |
| Rendimiento de Colocaciones | ||||
Rendimiento anualizado de colocaciones | 16,1% | 16,1% | 14,6% | 14,8% |
| Costo de Captaciones | ||||
Costo anualizado de captaciones | 7,6% | 7,6% | 6,2% | 5,6% |
| Margen de Intermediación | ||||
Rendimiento − costo de captaciones | 8,5% | 8,6% | 8,5% | 9,2% |
| Cobertura de Gastos | ||||
Ingresos / Gastos seleccionados | 78,4% | 68,7% | 71,9% | 79,8% |
Ingresos / Gastos con provisión de activos riesgosos | 60,3% | 70,1% | 62,5% | 78,4% |
| Solvencia y Endeudamiento | ||||
Endeudamiento (Pasivo/Activo) | 57,5% | 60,8% | 66,4% | 68,4% |
Solvencia / Autonomía (Patrim/Activo) | 42,5% | 39,2% | 33,6% | 31,4% |
Apalancamiento (Pasivo/Patrim) | 1,35x | 1,55x | 1,98x | 2,18x |
| Riesgo de Cartera | ||||
Morosidad (Vencida/Bruta) | 8,0% | 2,9% | 3,0% | 1,2% |
Índice de Riesgo de Cartera | 6,28% | 2,78% | 2,75% | 1,55% |
Cobertura de Provisiones | 78,8% | 97,7% | 90,9% | 133,3% |
Provisiones / Colocaciones | 6,3% | 2,8% | 2,8% | 1,6% |
| Rentabilidad y Eficiencia | ||||
ROA (anualizado) | -7,5% | -4,3% | -6,3% | -3,2% |
ROE (anualizado) | -17,6% | -10,9% | -18,8% | -10,2% |
Margen (Resultado/Ingresos) | -76,2% | -50,2% | -68,7% | -37,5% |
Eficiencia (G.Apoyo/Ingresos) | 94,4% | 104,6% | 108,4% | 93,1% |
| Patrimonio | ||||
Índice de Pérdida Patrimonial | 25,8% | 13,0% | 26,5% | 30,6% |
RIESGO_CARTERA y perd_pat. Semáforo: compara el último periodo mostrado contra el rango de los periodos anteriores; verde = mejor, rojo = peor, amarillo = comportamiento intermedio.Indicadores de Liquidez (veces)
Razón corriente, prueba ácida y liquidez inmediata. Línea punteada = referencia 1,0.
Endeudamiento, Solvencia y Apalancamiento
Eje izquierdo en % (endeudamiento y solvencia); eje derecho en veces (apalancamiento).
Morosidad e Índice de Riesgo de Cartera
Morosidad contable (cartera vencida/bruta) e índice de riesgo de la cartera.
Cobertura de Provisiones
Capacidad de las provisiones constituidas para absorber la cartera vencida.
Evolución de las Provisiones por Periodo
Provisiones constituidas sobre la cartera de consumo y cartera en mora expuesta, con la tasa de provisión efectiva. Fuente: hoja Sheet2 (incluye cierres anuales históricos y meses recientes).
Evolución Mensual de Castigos
Suma de castigos directos y de colocaciones provisionadas, con variación frente al mes anterior y al mismo mes del año anterior.
Castigo Directo de Colocaciones
Evolución mensual de los castigos directos, con variación porcentual mensual e interanual.
Castigo de Colocaciones Provisionadas
Evolución mensual de los castigos de colocaciones provisionadas, con variación porcentual mensual e interanual.
Evolución de Provisión Cartera Consumo
Evolución mensual del saldo de provisión constituida para la cartera de consumo.
Cobertura de Gastos con Ingresos
Cierres de diciembre, último mes disponible y proyección anual del año en curso. Una cobertura superior a 100% indica que los ingresos cubren los gastos.
Cobertura de Gastos y Provisiones con Ingresos
Misma base del indicador de cobertura, incorporando Provisión sobre Activos Riesgosos a los gastos. Incluye proyección anual.
Resultado del Ejercicio (acumulado por año)
Resultado acumulado dentro de cada año (se reinicia en enero), con proyección lineal al cierre de diciembre del año en curso.
Rentabilidad: ROA y ROE (anualizados)
Rentabilidad sobre activos y sobre patrimonio, anualizada.
Índice de Pérdida Patrimonial
Evolución del deterioro patrimonial reportado en la hoja perd_pat.
Informe de evolución financiera y evaluación de la gestión
Comparación clave: base Mar-2024 vs. período actual Ago-2026
| Indicador | Valor actual | Variación desde base |
|---|---|---|
| Activos | 3.814,8 | 6,7% |
| Cartera bruta | 1.789,1 | 12,1% |
| Captaciones | 2.390,2 | 30,1% |
| Patrimonio | 1.199,1 | -20,3% |
| Morosidad | 1,2% | -4,5% |
| Liquidez corriente | 21,0% | -4,1% |
| ROA | -3,2% | 0,3% |
| ROE | -10,2% | -1,9% |
| Eficiencia | 93,1% | -1,9% |
Diagnóstico operativo del período
- Los activos pasaron de 3.575,7 a 3.814,8 (6,7%), pero ese crecimiento del balance no puede asumirse como saludable si no va acompañado de solvencia, liquidez y calidad de cartera.
- La cartera bruta pasó de 1.596,2 a 1.789,1 (12,1%), una expansión más rápida que el crecimiento del patrimonio (-20,3%), lo que exige mayor disciplina crediticia y más fortaleza patrimonial.
- Las captaciones se movieron de 1.837,7 a 2.390,2 (30,1%), y ese crecimiento necesita sostenerse con liquidez real; no basta con aumentar la cartera si la estructura de fondeo no se mantiene equilibrada.
- La morosidad pasó de 5,7% a 1,2%, con un cambio de -4,5% en el período analizado; esa evolución es central para evaluar si el crecimiento crediticio está acompañando calidad o deterioro.
- La solvencia financiera cayó de 42,1% a 31,4% (-10,6%), lo que reduce el margen de seguridad para sostener la expansión sin asumir mayor riesgo patrimonial.
- La liquidez corriente pasó de 25,0% a 21,0% (-4,1%, en puntos porcentuales de ratio), señal de que la estructura de financiamiento debe revisarse frente a la presión de colocaciones y la dependencia de captaciones.
Conclusión real de la gestión
La gestión desde Mar-2024 hasta Ago-2026 muestra un crecimiento relevante del balance, pero no puede describirse como favorable si se evalúa sólo por volumen. El criterio experto debe incorporar la velocidad de expansión de la cartera, la presión sobre la mora, la evolución de la liquidez y la solidez patrimonial. En términos prácticos, la gestión requiere reforzar la disciplina de crédito, controlar la calidad de cartera y verificar que el crecimiento no esté financiado con un soporte patrimonial o de liquidez insuficiente.
Juicio sobre la gestión: gestión con señales mixtas y un balance financiero aún frágil. La evaluación no busca ocultar los aspectos negativos ni desmerecer los avances; apunta a reconocer que la sostenibilidad de la expansión depende de la calidad de la cartera y del equilibrio financiero del conjunto de ratios.
Recomendaciones prioritarias
- Revisar la velocidad de crecimiento de cartera frente al patrimonio y la liquidez, evitando expansión crediticia que debilite la estructura financiera.
- Monitorear morosidad, cobertura y provisiones con mayor frecuencia para detectar deterioro temprano antes de que se convierta en presión de capital.
- Verificar que la rentabilidad y la eficiencia operativa provengan de la operación normal y no de resultados puntuales o de cambios contables.